Shenzhen International Cross-border E-commerce Trade Fair 2019

2019 第三届深圳国际跨境电商交易博览会

2019.11.03

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行业新闻

ICBE 跨境电商展资讯丨跨境圈重磅新闻!帕拓逊出售60%股权,小米、纵腾纷纷出手!

2021-01-30 13:38:34


1月28日,跨境通发布公告称拟出售下属之全资子公司深圳前海帕拓逊网络技术有限公司不低于60%的股权,并与小米科技等多方签署《框架协议》。跨境通表示本次交易是根据公司发展规划,合理调整公司的业务结构,同时为进一步满足公司战略发展布局的需要,提升公司的资产利用率而做出的决定。

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帕拓逊创立于2012年,在2015年12月成为跨境通控股子公司,致力于将中国高品质的产品销售到全世界各地,依托亚马逊、Ebay、Wish等平台。


帕拓逊是跨境电商圈内知名公司,旗下产品涵盖音频类、智能家居类、户外运动类、五金产品及键鼠等领域,拥有MPOW、VICTSING、VICTEC等多个自营品牌,其音频产品位列跨境电商行业第一梯队,旗下品牌MPOW是Amazon北美音频产品第一品牌。为什么是帕拓逊?看似扑朔迷离的背后实则不难理解:跨境通急争先手棋,既出于战略布局、业务调整的需求,也是出于资金链压力产生的挑战。后者更为紧迫。


出售帕拓逊,是跨境通在现有资金困局下的艰难之举。据了解,跨境通自 2018 年受流动性趋及外部融资政策收紧影响,该情况一直持续到2020年,使得公司在销售旺季未能如预期进行广告投入和促销推广,导致业务承压。这笔出售所得的纾困资金将大大降低跨境通资金压力,助力业务稳健发展。


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▲截图自跨境通公告


据《框架协议》披露,跨境通拟出售子公司帕拓逊不低于60%的股权,并与创始团队、小米、顺为美元基金、武汉顺赢、武汉顺宏、厦门汉瑞、纵腾网络、周敏(或其指定方)、鼎晖孚韬(或其指定方)、嘉隽诺融、北京知点、深圳帕友等受让方签署《框架协议》。

 

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▲截图自跨境通公告


简单来说,跨境通准备把子公司帕拓逊出售,购买方有创始人团队、行业物流大咖纵腾、还有雷军的小米等。有卖家称,这可谓是2021年初跨境电商圈最重量级、最出圈的一项交易!2020年8月26日,跨境通发布了其2020年上半年的半年财报。根据财报显示,报告期内,其总营收达到90.8亿元,同比去年增长了1.31%;净利润2.7亿元,同比去年下跌超40%。

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▲截图自跨境通2020年上半年财报


报告期内,跨境通跨境出口电商业务实现营业收入约56.9亿元,同比下降4.53%,该部分营业收入来自环球易购和帕拓逊。

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▲截图自跨境通2020年上半年财报


其中,帕拓逊在Amazon Bestseller累计超过606个,实现营业收入204,714.67万元,同比增长29.39%。净利润15,223.78万元,同比增长了31.99%。可以看到,跨境通不到20%的营收,帕拓逊就贡献了56%的净利润。帕拓逊对于跨境通的重要性自然不言而喻。那么为何跨境通还要出售帕拓逊不低于60%的股权呢?


对此,跨境通表示,本次交易是根据公司发展规划,合理调整公司的业务结构,同时为进一步满足公司战略发展布局的需要,提升公司的资产利用率而做出的决定。对于帕拓逊来说,受到资本追捧,未来的发展空间巨大!其实回顾一下这份受让名单,确实让不少卖家看好帕拓逊的发展前景:


  • 邓少炜是帕拓逊的董事长兼总经理及环球易购的董事,刘永成是帕拓逊、环球易购董事、和优壹电商的董事,两人是帕拓逊的创始团队成员。

  • 小米是全球第三的手机制造商,市值7300亿港元,一年营收2000亿以上。

  • 顺为资本由雷军和其他投资行业和互联网行业的资深人士共同创办,投资过爱奇艺、蔚来、快手等企业,投资领域涉及互联网、智能硬件及制造、出海领域。

  • 纵腾网络是跨境电商行业内知名的物流供应链服务商,去年完成了C1轮5亿元融资。

  • 嘉隽诺融的有限合伙人飞书深诺数字科技(上海)有限公司系公司的供应商之一。

  • 周敏是跨境通全资子公司优壹电商的董事长兼总经理。


可以说跨境通此举既留住了员工与核心成员,又让帕拓逊获得了众多资本的加持。


纵腾网络在整个交易环节中,发挥了重要作用。这次收购的框架协议提到的交易步骤主要包括:


(1) 纵腾可转债


纵腾网络同意在目标公司质押权人实施解除股权质押前,以可转债方式向目标公司提供人民币1亿元资金,具体条件以纵腾网络与目标公司另行签署的《可转债协议》为准。该《可转债协议》允许纵腾网络在可转债投资到期日之前,在创始团队增资完成后在控股权出售实施之前或者之后,以控股权出售对应的目标公司估值(以《股权转让协议》的具体约定为准) 基准向目标公司实施债转股(增资形式)。简单来说,就是纵腾网络以可转债方式提供资金帮助帕拓逊股权解除质押


(2) 解除股权质押协议


《股权转让协议》下的首期股权转让款全额支付至托管账户之后,债权人配合完成股权质押解除。


(3)创始团队增资


转让方与创始团队约定,为实现股权激励目的,转让方同意创始团队在股权质押解除后紧接第 1 个工作日或之前,完成对目标公司的增资及相应的市场监督管理局变更登记手续, 具体增资安排以各方另行达成的《增资协议》为准。届时各方签署的《增资协议》应明确以下内容:创始团队按目标公司当前人民币每元注册资本价值人民币1元的价格增资,增资完成后创始团队持有目标公司不超过22%的股权。


(4)纵腾网络增资


在纵腾网络依照《可转债协议》选择转股的情形下,纵腾网络有权在创始团队增资完成后在纵腾可转债到期之日前,以控股权出售对应的目标公司估值(以《股权转让协议》为准)基准,以可转债购买目标公司新增注册资本。纵腾网络增资中投资总额为人民币1亿元,增资估值以目标公司控股权出售估值为准。


(5)出售目标公司控股权


转让方及目标公司应促使相关方在创始团队增资、纵腾网络增资(在纵腾网络不选择债转股增资情形下,纵腾网络增资步骤取消,在创始团队增资完成后即可开始实施出售目标公司控股权)完成后紧接第1个工作日或之前或各方另行同意的期限内完成控股权出售及相应的市监局变更登记备案手续,合计出售比例不低于60%。《股权转让协议》中目标公司估值应以其最新评估结果为参考基准,并在正式交易协议中约定。交易细节非常复杂,当中还牵涉到境外企业,实际落地操作难度,也会不小。实际上,这已经是跨境通近半年来第二次出售旗下公司股权了。


2020年9月,跨境通就曾发公告,子公司环球易购将所持有的深圳君美瑞90%股权转让给周敏、 鼎晖睿祺及长兴九派,转让对价为人民币32,580万元。跨境通2019年业绩不佳,亏损高达27亿。现在这一系列旗下公司股权的出售,很可能也是为过往的表现还债。而对于帕拓逊,一直是亚马逊精品模式的代表性大卖,这次如果MBO成功,加上小米和顺为的加持,在消费硬件领域很可能进一步获得飞跃式发展。不过,本次交易方案确实比较复杂,实施过程可能仍存在变动,交易是否成功尚存在不确定性。无论如何,这是一个跨境电商行业通过产业投资人出圈的重要尝试,如果成功了,真的是行业中一个非常有标志性意义的大事!


来源:AMZ123/跨境电商跨境屋

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ICBE 2021国际跨境电商交易博览会(简称:跨交会)将举办两届,分别在2021年4月7-9日在广州琶洲保利世贸博览馆和2021年9月1-3日深圳福田会展中心举办,期待与大家再次相聚在ICBE 2021跨交会这一行业盛会!关于明年ICBE展会更多信息请访问我们官网www.icbeexpo.com或关注展会微信公众号“ICBE 跨交会 ”。

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